בשוק ההון, קיימים שני סוגים עיקריים של משקיעים: משקיעים כשירים ומשקיעים רגילים. ההבחנה ביניהם חשובה, כיוון שהיא משפיעה על סוגי ההשקעות הזמינים עבורם ועל ההגנה שהם מקבלים מהרגולטורים.
מהו משקיע כשיר?
משקיע כשיר הוא אדם או גוף העומד בקריטריונים פיננסיים מסוימים, המעידים על רמת ניסיון והבנה גבוהה בתחום ההשקעות. קריטריונים אלו עשויים לכלול:
- הכנסה שנתית גבוהה: בישראל, למשל, משקיע כשיר הוא מי שהכנסתו השנתית עולה על 800,000 ש"ח, או מי ששווי נכסיו הפיננסיים הנזילים עולה על 5 מיליון ש"ח.
- ניסיון קודם בהשקעות: ייתכן שיהיה צורך בהוכחת ניסיון קודם בהשקעות מסוגים מסוימים, כמו ניירות ערך מורכבים.
- השכלה פיננסית: ייתכן שיהיה צורך לעבור קורסים ומבחנים פיננסיים רלוונטיים.
מהם היתרונות של להיות משקיע כשיר?
למשקיעים כשירים יש גישה למגוון רחב יותר של אפשרויות השקעה, ביניהן:
- קרנות השקעה פרטיות: קרנות אלו מציעות חשיפה להשקעות אלטרנטיביות, כמו נדל"ן, תשתיות או פריטי אומנות, שאינן זמינות למשקיעים רגילים.
- ניירות ערך לא רשומים: ניירות ערך אלו אינם נסחרים בבורסה הרגילה, ויכולים להציע פוטנציאל תשואה גבוה יותר אך גם סיכון גבוה יותר.
- הלוואות פרטיות: משקיעים כשירים יכולים להלוות כסף ישירות לעסקים וליזמים, תוך קבלת ריבית גבוהה יותר מאשר באפיקים מסורתיים.
בנוסף, משקיעים כשירים מקבלים פחות הגנה מצד הרגולטורים. משמעות הדבר היא שהם אחראים יותר לבצע את המחקר שלהם ולהבין את הסיכונים הכרוכים בכל השקעה.
מהו משקיע רגיל?
משקיע רגיל הוא אדם שאינו עומד בקריטריונים של משקיע כשיר. משקיעים אלו מוגבלים יותר מבחינת אפשרויות ההשקעה שלהם, אך הם נהנים מהגנה רבה יותר מצד הרגולטורים. לדוגמה, מוצרי השקעה המיועדים למשקיעים רגילים חייבים לעמוד בדרישות מסוימות בנוגע לסיכונים ושקיפות.
סיכום
ההבחנה בין משקיע כשיר למשקיע רגיל נועדה להגן על משקיעים שאינם מנוסים מפני סיכונים גבוהים מדי. עם זאת, משקיעים כשירים נהנים מגישה למגוון רחב יותר של אפשרויות השקעה ויכולים להשיג תשואות גבוהות יותר.
חשוב לציין שזוהי סקירה כללית בלבד, וקיימים הבדלים נוספים בין משקיעים כשירים למשקיעים רגילים. לפני קבלת החלטות השקעה, חשוב להתייעץ עם יועץ פיננסי מוסמך.